南京雨潤(rùn)等44家公司重整方案獲債權(quán)人高票表決及法院裁定通過(guò)

中國(guó)食品安全網(wǎng)訊（記者牛安春）陷入債務(wù)困境多年的中國(guó)肉制品龍頭企業(yè)——雨潤(rùn)集團(tuán)，在農(nóng)歷歲末年初終于迎來(lái)了涅槃重生的關(guān)鍵時(shí)刻。記者獲悉，1月29日，南京雨潤(rùn)等44家公司重整方案以接近全票的高票率獲得債權(quán)人表決通過(guò)，并由南京市中級(jí)人民法院正式裁定生效。歷時(shí)一年多的“雨潤(rùn)重整案”塵埃落定，將進(jìn)入落地實(shí)施階段。

據(jù)悉，雨潤(rùn)重整案由雨潤(rùn)控股等78家公司（非上市）及南京雨潤(rùn)等44家公司（上市）兩部分組成，雨潤(rùn)控股等78家公司重整方案已于2021年12月31日獲債權(quán)人表決及南京中院裁定通過(guò)。此次表決和裁定的南京雨潤(rùn)等44家公司重整方案，其債權(quán)人投票結(jié)果顯示，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)投同意票的金額占比為99.72%，投同意票的債權(quán)人數(shù)占比為96.67%。表決結(jié)果符合法律規(guī)定的人數(shù)過(guò)半、金額過(guò)三分之二的通過(guò)條件，雨潤(rùn)集團(tuán)重整方案獲得絕大多數(shù)債權(quán)人的支持，避免了直接破產(chǎn)清算的最壞結(jié)果，將實(shí)現(xiàn)法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果的平衡與統(tǒng)一。

保就業(yè)就是保最大的民生

雨潤(rùn)集團(tuán)重整成功保住了10多萬(wàn)人的飯碗

據(jù)了解，雨潤(rùn)集團(tuán)創(chuàng)立于1993年，總部位于江蘇南京，是一家以食品加工、農(nóng)產(chǎn)品物流和商業(yè)零售為核心主業(yè)的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，旗下?lián)碛小坝隄?rùn)食品”、“中央商場(chǎng)”兩家上市公司，是江蘇省首批沖擊世界500強(qiáng)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)之一。2014年雨潤(rùn)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入約1500億元，員工人數(shù)達(dá)13萬(wàn)人，綜合實(shí)力位列中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第7位，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第110位。

2015年以來(lái)，受創(chuàng)始人突發(fā)事件影響，雨潤(rùn)集團(tuán)接連遭受金融債務(wù)違約、訴訟仲裁、資產(chǎn)查封凍結(jié)等打擊，企業(yè)發(fā)展陷入困境。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，雨潤(rùn)債務(wù)危機(jī)非實(shí)控人過(guò)錯(cuò)及自身經(jīng)營(yíng)不善所致，應(yīng)當(dāng)區(qū)別于其他爆雷企業(yè)。為解決債務(wù)危機(jī)，幫助企業(yè)盤活資產(chǎn)和脫困重生，在江蘇省、南京市政府及相關(guān)部門支持下，雨潤(rùn)集團(tuán)于2020年11月16日正式拉開債務(wù)重整序幕。

經(jīng)過(guò)一年多的努力，雨潤(rùn)集團(tuán)重整方案最終得以高票通過(guò)，避免了破產(chǎn)清算的最壞結(jié)局，踐行了中央“六穩(wěn)”“六?！碧貏e是保就業(yè)、保民生、保市場(chǎng)主體的部署要求。雨潤(rùn)集團(tuán)現(xiàn)有3萬(wàn)名員工和上下游產(chǎn)業(yè)鏈共10多萬(wàn)人保住了飯碗，數(shù)萬(wàn)家依附于雨潤(rùn)產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)（生豬養(yǎng)殖農(nóng)戶、菜農(nóng)果農(nóng)等基地種植戶、農(nóng)批市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)商戶、雨潤(rùn)專賣店加盟商等）保住了市場(chǎng)主體。雨潤(rùn)集團(tuán)表示，隨著重整計(jì)劃地執(zhí)行，將向社會(huì)提供更多就業(yè)崗位，帶動(dòng)更多市場(chǎng)主體，承擔(dān)更大社會(huì)責(zé)任。

債權(quán)本金、利息全覆蓋

最大程度保護(hù)了全體債權(quán)人的利益

為一攬子整體解決雨潤(rùn)債務(wù)問(wèn)題，雨潤(rùn)重整管理人整合了雨潤(rùn)集團(tuán)所有優(yōu)質(zhì)的公司資源，搭建證券化平臺(tái)——雨潤(rùn)精選，注入食品加工和農(nóng)產(chǎn)品物流兩大核心主業(yè)。記者檢索發(fā)現(xiàn)，江蘇雨潤(rùn)精選食品股份有限公司已于2020年12月31日注冊(cè)成立。

雨潤(rùn)集團(tuán)重整方案將122家公司納入重組范圍的逾800億元債務(wù)，予以全部妥善解決，以“現(xiàn)金清償+留債分期清償+以股抵債清償”階梯式償債方式，做到債權(quán)本金和利息全覆蓋，不打折清償、不逃廢債，最大程度保護(hù)全體債權(quán)人利益。

具體清償方式包括：30萬(wàn)元以下一年內(nèi)一次性現(xiàn)金清償完畢；30-300萬(wàn)元五年內(nèi)現(xiàn)金清償完畢；300萬(wàn)元以上按17.8元每股價(jià)格實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”。轉(zhuǎn)股完成后，雨潤(rùn)精選股權(quán)結(jié)構(gòu)為：轉(zhuǎn)股債權(quán)人占股37.29%，雨潤(rùn)控股占股33%，戰(zhàn)略投資人中國(guó)華融占股7%，另有22.71%預(yù)留股份用于業(yè)績(jī)對(duì)賭下的優(yōu)先債權(quán)清償和實(shí)施股份補(bǔ)償。

雨潤(rùn)精選承諾2026年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于50億元，并在2027年內(nèi)提交上市申請(qǐng)。重整計(jì)劃目標(biāo)達(dá)成后，轉(zhuǎn)股債權(quán)人從證券化平臺(tái)退出，或?qū)馁Y本市場(chǎng)獲取更高收益。

為保障債權(quán)人留債債權(quán)正常清償及轉(zhuǎn)股債權(quán)人所持雨潤(rùn)精選股份如期退出，雨潤(rùn)重整方案設(shè)置了多重保障機(jī)制，包括留債債權(quán)增信保障機(jī)制，轉(zhuǎn)股價(jià)格與凈利潤(rùn)掛鉤的對(duì)賭補(bǔ)償機(jī)制，逾期上市股份回購(gòu)機(jī)制，實(shí)控人擔(dān)保兜底機(jī)制和權(quán)益劣后機(jī)制等。

充分體現(xiàn)司法公正性

在市場(chǎng)化、法治化框架內(nèi)推進(jìn)債務(wù)重整

2021年4月29日，南京中院依法裁定對(duì)“雨潤(rùn)系”122家公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。經(jīng)過(guò)債權(quán)審查、資產(chǎn)評(píng)估、債權(quán)申報(bào)、債權(quán)人談判、重整投資人公開遴選、重整計(jì)劃制定、召開債權(quán)人會(huì)議、債權(quán)人投票表決等各個(gè)環(huán)節(jié)，雨潤(rùn)重整案在市場(chǎng)化、法治化框架內(nèi)依法依規(guī)有序展開。

2021年11月29日起，雨潤(rùn)重整“二債會(huì)”以網(wǎng)絡(luò)形式召開，由全體債權(quán)人對(duì)雨潤(rùn)重整方案進(jìn)行投票表決。截止2022年1月28日投票結(jié)束，雨潤(rùn)集團(tuán)122家公司整體重整方案獲得絕大多數(shù)債權(quán)人同意，其債權(quán)人數(shù)、債權(quán)份額同意票數(shù)均超過(guò)法定通過(guò)條件，債權(quán)人對(duì)雨潤(rùn)未來(lái)發(fā)展充滿信心。

2021年12月14日，經(jīng)重整投資人遴選小組審議表決，由中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司提交的《重整投資方案》獲表決通過(guò)，華融資產(chǎn)成為雨潤(rùn)集團(tuán)重整戰(zhàn)略投資人。華融資產(chǎn)將向雨潤(rùn)精選證券化平臺(tái)投資30億元，為雨潤(rùn)恢復(fù)產(chǎn)能建設(shè)提供流動(dòng)性支持。

不少債權(quán)人在接受記者采訪時(shí)表示，重整方案清償計(jì)劃顯著高于破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率，債權(quán)價(jià)值得以全額、充分保障，充分體現(xiàn)了司法重整的公正性，這是他們投贊成票的根本原因。

南京中院出具的民事裁定書顯示：重整計(jì)劃制定、表決程序合法，內(nèi)容符合法律規(guī)定，經(jīng)營(yíng)方案具有可行性，因此裁定批準(zhǔn)雨潤(rùn)集團(tuán)重整計(jì)劃，同時(shí)終止實(shí)質(zhì)合并重整程序。至此，雨潤(rùn)集團(tuán)重整案蓋棺定論，為后續(xù)企業(yè)脫困重生打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

樹立司法重整樣本

雨潤(rùn)集團(tuán)重整成功將達(dá)成“一案多贏”效果

作為在全國(guó)有重大影響的典型案件及江蘇省首例大型民營(yíng)企業(yè)司法重整案件，雨潤(rùn)重整方案通過(guò)司法創(chuàng)新維護(hù)公平正義，對(duì)如何化解困難民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具有樣本示范效應(yīng)。

在2022年1月22日召開的江蘇省第十三屆人民代表大會(huì)第五次會(huì)議上，“雨潤(rùn)重整案”被寫入法院工作報(bào)告。江蘇高院院長(zhǎng)夏道虎在報(bào)告中指出,在雨潤(rùn)集團(tuán)合并重整案中，南京中院指導(dǎo)企業(yè)引入戰(zhàn)略投資，有效整合資源，化解債務(wù)約800億元。雨潤(rùn)重整案不僅化解了重點(diǎn)企業(yè)的債務(wù)危機(jī)，還保障了雨潤(rùn)控股等78家公司企業(yè)員工和產(chǎn)業(yè)鏈5萬(wàn)人的就業(yè)，最大程度地保護(hù)了債權(quán)人及各方的合法權(quán)益，為人民法院挽救大型民營(yíng)企業(yè)脫離困境、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

在司法重整案件中，能否兼顧各方的利益而達(dá)成一致共識(shí)，尋求最大公約數(shù)和最佳平衡點(diǎn)，這是重整能否成功的關(guān)鍵所在。據(jù)悉，南京中院受理該案后，指導(dǎo)雨潤(rùn)集團(tuán)、雨潤(rùn)管理人與債委會(huì)充分協(xié)商，對(duì)危困企業(yè)進(jìn)行“綜合救治”。雨潤(rùn)重整方案是由雨潤(rùn)管理人與中國(guó)銀行、交通銀行等國(guó)有金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)主席團(tuán)成員，歷經(jīng)10個(gè)月多輪協(xié)商達(dá)成共識(shí)、兼顧各方利益的務(wù)實(shí)方案。重整方案在最大程度保護(hù)債權(quán)人利益的前提下，根本目標(biāo)是幫助企業(yè)脫困重生，恢復(fù)企業(yè)自身“造血”功能，讓企業(yè)有能力按計(jì)劃履清債權(quán)義務(wù)，最終達(dá)成法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果的平衡與統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)多方共贏目標(biāo)。

雨潤(rùn)重整成功將有三方面顯著的社會(huì)意義：一是有利于保護(hù)3萬(wàn)名員工和產(chǎn)業(yè)鏈上下游共10多萬(wàn)人就業(yè)，有助于踐行中央“六穩(wěn)”“六?！庇绕涫潜＞蜆I(yè)、保民生、保市場(chǎng)主體的要求；二是有利于全體債權(quán)人避免“硬著陸”而造成600億元巨額損失（破產(chǎn)清算狀態(tài)下，普通債權(quán)清償率只有6.62%，有抵質(zhì)押的優(yōu)先債權(quán)清償率不足四成，全體債權(quán)人將蒙受巨額損失），防止國(guó)有金融資產(chǎn)流失，堅(jiān)守住不發(fā)生區(qū)域性重大金融風(fēng)險(xiǎn)的底線；三是有利于雨潤(rùn)集團(tuán)繼續(xù)發(fā)揮國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)帶動(dòng)農(nóng)民增收致富的作用，全面助力鄉(xiāng)村振興事業(yè)。

“新雨潤(rùn)”脫困重生

做大做強(qiáng)做優(yōu)“大食品”產(chǎn)業(yè)鏈

記者了解到，雨潤(rùn)集團(tuán)實(shí)控人祝義財(cái)在2019年1月21日回歸企業(yè)后，就確立了聚焦主業(yè)的戰(zhàn)略方針，在內(nèi)部展開大刀闊斧的改革。祝義財(cái)本人更是每天工作18小時(shí)以上，拼盡全力救企業(yè)于危難之中。

近兩年來(lái)，祝義財(cái)帶領(lǐng)雨潤(rùn)食品又一次獲得國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)，成為行業(yè)內(nèi)唯一兩獲此榮譽(yù)的民營(yíng)企業(yè)。同時(shí)，雨潤(rùn)推出上千種新產(chǎn)品，雨潤(rùn)牌低溫肉制品市場(chǎng)占有率重新奪回榜首位置，生豬宰量恢復(fù)至行業(yè)前三水平。雨潤(rùn)員工也從最低時(shí)的1.2萬(wàn)人增加至3萬(wàn)人，企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)漸趨正常，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

另一核心主業(yè)農(nóng)產(chǎn)品物流，已基本完成全國(guó)布局，目前擁有18座農(nóng)副產(chǎn)品全球采購(gòu)中心。近幾年經(jīng)營(yíng)穩(wěn)步提升，年交易量超過(guò)2000萬(wàn)噸，交易額超過(guò)2000億元，已從全國(guó)第三躍居行業(yè)第二，成為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。據(jù)介紹，2021年11月份成都發(fā)生疫情時(shí)，雨潤(rùn)承擔(dān)了四川省內(nèi)70%蔬菜、80%水果的保供任務(wù)。2021年12月上旬西安市發(fā)生疫情后，西安雨潤(rùn)農(nóng)產(chǎn)品全球采購(gòu)中心承擔(dān)了90%以上水果和副食的保供任務(wù)。

記者還了解到，在2021年10月23日舉行的雨潤(rùn)集團(tuán)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)重點(diǎn)成員單位協(xié)調(diào)推進(jìn)會(huì)上，債委會(huì)主要債權(quán)人代表表達(dá)了“四個(gè)有信心”：對(duì)雨潤(rùn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿τ行判?，?duì)祝義財(cái)董事長(zhǎng)和企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)有信心，對(duì)重整方案有信心，對(duì)政府支持有信心。債權(quán)人普遍認(rèn)為雨潤(rùn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)牢固、行業(yè)前景看好，在完成重整后，有信心在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利水平目標(biāo)。

根據(jù)銀信出具的“雨潤(rùn)體系資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值報(bào)告”顯示，整體納入此次重整經(jīng)營(yíng)方案的“雨潤(rùn)系”總資產(chǎn)為1273億元，凈資產(chǎn)約95億元。通過(guò)業(yè)務(wù)重組，“雨潤(rùn)系”將最核心的“大食品”業(yè)務(wù)板塊整體裝入雨潤(rùn)精選證券化平臺(tái)，涵蓋飼料、生豬養(yǎng)殖、屠宰加工、肉制品精深加工、禽類產(chǎn)業(yè)、牛羊肉產(chǎn)業(yè)、生物制藥及農(nóng)產(chǎn)品物流等，形成“大食品產(chǎn)業(yè)鏈”一體化發(fā)展格局。

其中，屠宰、低溫肉制品等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)短期內(nèi)即可完成產(chǎn)能復(fù)建、擴(kuò)建，恢復(fù)至行業(yè)較高水平，目前仍具備行業(yè)龍頭地位。證券化平臺(tái)在資金支持下將進(jìn)行重點(diǎn)區(qū)域拓展，迅速擴(kuò)建產(chǎn)線、提升產(chǎn)能，構(gòu)筑長(zhǎng)期增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。雨潤(rùn)“大食品”核心業(yè)務(wù)已經(jīng)形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，是未來(lái)雨潤(rùn)精選證券化平臺(tái)收入和利潤(rùn)的穩(wěn)定來(lái)源，是清償債權(quán)人債務(wù)的主要支撐，是“新雨潤(rùn)”向世界500強(qiáng)發(fā)起沖擊的核心運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

隨著重整計(jì)劃方案地落地實(shí)施，“新雨潤(rùn)”公司股權(quán)結(jié)構(gòu)將更加多元化，企業(yè)治理將更加開放和現(xiàn)代化，成為一家優(yōu)質(zhì)、健康、可持續(xù)發(fā)展的公司。雨潤(rùn)集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，他們有信心實(shí)現(xiàn)二次騰飛，繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，帶動(dòng)上千萬(wàn)農(nóng)戶增收致富，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入世界500強(qiáng)的宏偉目標(biāo)。