截至5月6日，海天味業(yè)、中炬高新、千禾味業(yè)、加加食品四家調(diào)味品上市企業(yè)2023年財(cái)報(bào)均已披露。其中，海天味業(yè)上市以來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收凈利雙降；中炬高新扭虧為盈；千禾味業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；而大力發(fā)展“零添加”的加加食品虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，在四家調(diào)味品企業(yè)比拼中墊底。

業(yè)績(jī)：千禾味業(yè)雙增，海天味業(yè)雙降

從營(yíng)收層面來(lái)看，四家調(diào)味品上市企業(yè)的排名依次是海天味業(yè)245.6億元、廚邦醬油所屬公司中炬高新51.39億元、千禾味業(yè)32.07億元、加加食品14.54億元。其中，四家上市公司中，除千禾味業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)外，其余三家企業(yè)營(yíng)收均有不同程度的下滑。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，“醬油老大”海天味業(yè)2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約245.6億元，同比下滑4.10%；歸母凈利潤(rùn)約為56.26億元，同比下滑9.21%。排名第二的中炬高新2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.39億元，同比下降3.78%；凈利潤(rùn)16.97億元，同比扭虧為盈。千禾味業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入32.07億元，同比增長(zhǎng)31.62%；凈利潤(rùn)5.3億元，同比增長(zhǎng)54.22%。加加食品2023年?duì)I收14.54億元，同比下滑13.78%；凈利潤(rùn)虧損1.91億元，成為四家企業(yè)中唯一一家凈利虧損的企業(yè)。

值得一提的是，海天味業(yè)出現(xiàn)自2014年上市以來(lái)首次營(yíng)利雙降。在此前舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，海天味業(yè)董事長(zhǎng)龐康對(duì)此表示，“去年受到綜合因素影響，公司線下線上營(yíng)收均出現(xiàn)了下滑”。

龐康的說(shuō)法沒(méi)有被完全認(rèn)可，相反，業(yè)界認(rèn)為海天味業(yè)出現(xiàn)“雙降”與2022年的“添加劑”輿論風(fēng)波不無(wú)關(guān)系，而根據(jù)過(guò)往財(cái)報(bào)，海天味業(yè)的業(yè)績(jī)也是從2022年開(kāi)始出現(xiàn)拐點(diǎn)。2014—2021年，海天味業(yè)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)雙增長(zhǎng)。直到2022年，海天味業(yè)歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒認(rèn)為，負(fù)面輿論是導(dǎo)致海天味業(yè)營(yíng)收下滑的重要因素，至于凈利下降，則主要受毛利率下降導(dǎo)致。原料成本上漲、管理費(fèi)用上漲都可能導(dǎo)致海天味業(yè)凈利出現(xiàn)下滑?！斑€有一種可能，就是企業(yè)內(nèi)部正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從而使得業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)?！?/p>

渠道：海天經(jīng)銷(xiāo)商銳減，中炬高新經(jīng)銷(xiāo)商增加

“得渠道者得天下”，從銷(xiāo)售渠道特點(diǎn)來(lái)看，調(diào)味品企業(yè)們對(duì)銷(xiāo)售渠道的打造十分看重。這其中，以經(jīng)銷(xiāo)模式為主、直銷(xiāo)為輔的海天味業(yè)，歷來(lái)一直以龐大的經(jīng)銷(xiāo)商隊(duì)伍作為在市場(chǎng)上的重要競(jìng)爭(zhēng)力，但財(cái)報(bào)顯示，近兩年海天味業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)商總數(shù)持續(xù)減少。

數(shù)據(jù)顯示，海天味業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量從2021年末的7430家下降至2023年末的6591家，至今年一季度末，其經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量再次減少至6506家。2023年，海天味業(yè)的東南中北西五大銷(xiāo)售地區(qū)的營(yíng)收均同比下滑，分別減少7.26%、2.17%、4.19%、4.78%、0.68%。這也直接影響了其收入情況，2023年海天味業(yè)整體線下渠道收入同比減少了3.86%，線上渠道同比減少了10.06%。

對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量銳減的變化，龐康在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量與營(yíng)收之間不存在正向比例關(guān)系，經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量的減少一方面是公司對(duì)網(wǎng)絡(luò)的主動(dòng)優(yōu)化，更注重經(jīng)銷(xiāo)商的發(fā)展質(zhì)量；另一方面在存量經(jīng)濟(jì)下，競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈，一部分效率低下缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的小規(guī)模經(jīng)銷(xiāo)商被市場(chǎng)所淘汰。

而同樣以經(jīng)銷(xiāo)為主、直銷(xiāo)為輔作為渠道開(kāi)拓模式的中炬高新，去年經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量卻在增加。中炬高新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年凈增經(jīng)銷(xiāo)商81個(gè)，經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量為2084個(gè)，區(qū)縣開(kāi)發(fā)率為72.24%，地級(jí)市開(kāi)發(fā)率實(shí)現(xiàn)94.36%。此外，千禾味業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)商總數(shù)為3250家，去年內(nèi)增加了1213家。

在中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來(lái)，海天味業(yè)線下經(jīng)銷(xiāo)商的減少，主要是基于企業(yè)原先為了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)瘋狂擴(kuò)張導(dǎo)致的結(jié)果?！斑@個(gè)道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，一個(gè)縣城里如果有兩到三家海天味業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商，那經(jīng)銷(xiāo)商之間就容易形成惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致竄貨等問(wèn)題，整體價(jià)格體系就會(huì)亂掉。所以海天味業(yè)此前經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略過(guò)于急功近利，也因此導(dǎo)致業(yè)績(jī)和股價(jià)后勁不足、不可持續(xù)。”朱丹蓬表示。

業(yè)務(wù)：海天味業(yè)主打產(chǎn)品下滑，加加食品“零添加”難挑大梁

當(dāng)幾家調(diào)味品企業(yè)的主打業(yè)務(wù)紛紛出現(xiàn)下滑，醬油等主流調(diào)味品進(jìn)入存量市場(chǎng)已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，如何尋找到新增長(zhǎng)點(diǎn)成為調(diào)味品品牌共同面對(duì)的課題。

分產(chǎn)品來(lái)看，海天味業(yè)的“三駕馬車(chē)”，也就是一直以來(lái)依賴的三大主打產(chǎn)品醬油、調(diào)味醬和蠔油營(yíng)收及銷(xiāo)量均出現(xiàn)下滑。2023年，海天味業(yè)醬油、調(diào)味醬和蠔油分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收126.37億元、24.27億元、42.51億元，分別下滑8.83%、6.08%和13.74%，銷(xiāo)量分別同比下降8.17%、0.41%和1.92%。

在海天“添加劑”風(fēng)波后，千禾味業(yè)等主打“零添加”醬油的企業(yè)曾一度站上風(fēng)口，但是“零添加”似乎并不是救命稻草，大力發(fā)展“零添加”的加加食品醬油收入出現(xiàn)下滑。

加加食品在2023年報(bào)中稱，其醬油產(chǎn)品營(yíng)收為7.24億元，同比下滑16.96%；食醋類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5754.25萬(wàn)元，同比下滑24.13%；雞精類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)收5313.31萬(wàn)元，同比下滑28.37%；食用植物油營(yíng)收2.61億元，同比下滑41.35%。

千禾味業(yè)也在年報(bào)中提及市場(chǎng)存量競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況，“2023年，消費(fèi)者對(duì)性價(jià)比的追求更加極致，市場(chǎng)主體為進(jìn)一步搶占存量消費(fèi)需求、競(jìng)爭(zhēng)更加激烈”“主流調(diào)味品市場(chǎng)存量競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，企業(yè)進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格帶，打折促銷(xiāo)力度加大、頻次增多”。

知名戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪表示，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和消費(fèi)者需求變化，各品牌需要加強(qiáng)產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和消費(fèi)者需求變化，靈活調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略。

就上述問(wèn)題，記者通過(guò)電話、官方郵箱等途徑聯(lián)系了海天味業(yè)、中炬高新、千禾味業(yè)、加加食品，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。（郭秀娟 張函）